さて毎月第2金曜日にガヤガヤとSQと騒ぎ、3ヶ月に1度の第2金曜日に メジャーSQと、心配ない心配ないと大騒ぎするのですが、SQって・・・・？
株式先物は3月・6月・9月・12月と3ヶ月に1度、清算日が来ます。
オプションは、毎月、清算日（満期日）が来ます。
オプションは、毎月、清算日（満期日）が来ます。
そして、先物、オプションの両方のSQが重なる3月・6月・9月・12月がメジャーSQになります。
先物およびオプションの精算が行われる日になります。それにより出来高が増える事になります。
機関投資家を始めとする投資家は、株価指数先物取引、株価指数オプション取引と現物取引を同時に行ない、
割安になっている方を買い、割高になっている方を売ることによる価格差で
利益を得る取引を行う（＝裁定取引）をしています。
・先物売りの現物買い 現物株の残高を「裁定買い残」
・先物買いの現物売り 現物株の残高を「裁定売り残」
- 先物が高く現物が安い時には、
- 「先物売りの現物買い」の裁定取引が増加します。「裁定の買い残」が膨らんでいます。
そうなると現物が買われているので、精算(解消)に伴い「現物売り」が大量に出てくる事になります。
結果、相場の下げを加速する事態が起こる事があります。 しかし、寄り付き後はこの影響がなくなるため、
SQ清算日は陽線ひける事もあるわけです。
まぁどちらにしても、個人投資家は、裁定取引は上昇や下落のトレンドどちらも加速させる機関投資家のみなさんにオロオロさせられる訳です・・・・。
さて、その買い残はこちらでチェックできます。
裁定買い残
| 2005年 SQ | 2006年 SQ | 2007年 SQ | 2008年 SQ | 備 考 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1月 | 11341.17 | 16535.94 | 16888.86 | 14355.05 | |
| 2月 | 11413.17 | 16525.90 | 17919.33 | 13089.98 | |
| 3月 | 11841.42 | 16001.84 | 17290.65 | 12518.65 | メジャーSQ |
| 4月 | 11871.54 | 17389.30 | 17658.72 | 13129.58 | |
| 5月 | 11038.15 | 16580.93 | 17611.74 | 13974.08 | |
| 6月 | 11139.32 | 14454.89 | 17912.59 | 14053.03 | メジャーSQ |
| 7月 | 11590.37 | 14589.65 | 18177.38 | 13155.01 | |
| 8月 | 12273.06 | 15661.18 | 16669.27 | 13032.60 | |
| 9月 | 12610.03 | 15847.09 | 15890.95 | メジャーSQ | |
| 10月 | 13642.55 | 16484.59 | 17450.33 | ||
| 11月 | 14200.59 | 16096.56 | 15684.40 | ||
| 12月 | 15046.09 | 16291.56 | 15513.61 | メジャーSQ |
