身近な物から投資できる銘柄かを考えた記事になっています。
ちゃんと調べた訳ではないので、信用せずドンドンと指摘をお待ちしています。
2769のヴィレッジヴァンガードですが、小売業の中では、面白い小売店、成長力が有るなどの声が聞こえてきます。
お店も個性？があり、いわゆる普通の本屋さんとは違い、若い客層に受けている本屋さんだと思います。
少し気になる点を見つけたので、自分なりの視点で考えてみたいと思います。
会社四季報のコメントを見てみますと、
【強含み】
横ばい前提の既存店は足元8%増収と堅調。出店は通期30店に抑制。好採算雑貨の販売比率減り利益率低下だが、会社営業益計画25億円強は過小感。営業外でのれん償却、特損で在庫評価減見込む。
【育 成】
買収した中南米雑貨店チチカカは来期黒字化見通し。のれん代2.5億円は5年償却。今期は出店抑え店長育成に重点。直営既存店は7月で77カ月連続増収。
と、基本的には、順調なようです。概要もさらっと見てみます。
| 株価 | 前期PER | 前期PBR | 株主資本比率 |
|---|---|---|---|
| 520,000 | 14.9 | 2.3 | 50.5％ |
| ROE | ROA | 前期PCFR | 営・投・財CF |
| 17.1% | 8.8% | 12.4 | ＋ − ＋ |
| ROIC | WACC | β | EV/EBITDA |
| 12.9% | 5.04% | 0.712 | 7.5倍 |
これを踏まえて以下の写真だけを見て、どのような企業か考えてみたいと思います。
なかなかの時給690円でアルバイトさんを募集しているようです。
兵庫県の最低賃金(時給)ですが、現在683円だそうです。非常に低い時給と待遇でバイトを募集していますが、
これを見て、単純に2通りの状況を考えてみました。
- ヴィレッジヴァンガード絶好調案
- 若い人たちにも人気で、アルバイトをしていても非常に楽しいと思います。なので、働きたいと言う方も多いのではないでしょうか？
なので、少し条件が悪くても、やる気のある方を募集しているのではないでしょうか？ - ヴィレッジヴァンガード一緒じゃん!!案
- 関西にも何店舗かできてきましたが、少し以前に比べて客が少なくなった様な気がします。関西はそんなにいい場所に出していないからかも知れませんが・・・・。
そんな訳で、人件費を非常〜に押さえたいのかもしれません。ポップも今となっては、違う店舗のマネをすれば良いですし・・・・。
FC店なので、利益を少しでも優先なのかもしれません。
僕としての感想は、できた当初からヴィレッジヴァンガード(関西では多分ハーバーランド店が最初だと思います)には、近くに寄ったついでには覗いています。
ケチな僕としての感想ですが、個性はあるのですが、どの店舗に行っても同じなんです・・・・(汗)
なので、いつ行ってもお腹いっぱいなんです。
全体の雰囲気として今日も同じと感じてしまい、結局何も買わず出てきてしまいます・・・・・。
ある意味大人になったのかも知れませんが。
そう考えますと、他の雑貨屋さんのほうが、よっぽど待遇もいいでしょうし、それによってやりがいもあるかも知れません。
もっと店舗毎に個性を出した方が良いと思うのですが、どうなんでしょう？コンビニでさえ地方にあった店舗に変わりつつあります。
面白い本屋さんらしく、もっと面白くなって欲しいです。
なので、このように個性を引き出そうとしない雇い方なんでしょう？ これでは、大きな成長は望めないんではないと勝手に心配していますが、僕の勘違いですよね・・・・(汗)
と、勝手に推測し僕としては、ヴィレッジヴァンガードは少し魅力のない銘柄と感じています。
